监管“亮剑” *ST苏吴、*ST东通涉财务造假面临强制退市

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2025年12月9日

记者黄一帆

随着“退市新规”全面落地实施，监管正对触及重大违法退市规则红线的上市公司展现了“零容忍”的坚决态度。

易所《关于江苏吴中医药发展股份有限公司股票终止上市的决定》。根据该决定，公司股票自12月9日起进入为期15个交易日的退市整理期，预计最后交易日为12月29日。退市整理期届满后5个交易日内，上交所将对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

根据此前*ST苏吴披露的《行政处罚决定书》，该公司存在多重违法事实，包括未如实披露实际控制人，2018年至2023年年度报告存在虚假记载；虚增营业收入、营业成本和利润

值得一提的是，据披露，截至2023年末，*ST苏吴关联方非经营性占用资金余额高达16.93亿元，占当期披露净资产的96.09%。

案件解答》的立案追诉标准来认定。”

因多年财务造假触及重大违法强制退市红线的不只是*ST苏吴。前不久，*ST东通（300379.SZ）收到了终止上市事先告知书。据披露，*ST东通连续四年财务造假，并在2022年定向增发时引用虚假财务数据，构成欺诈发行。

据此，深交所拟决定终止*ST东通股票上市交易。12月2日，*ST东通公告称，已在申请听证的期限内向深交所提交了听证申请，后续将在规定期限内提交书面陈述和申辩材料。

值得一提的是，9月12日，针对*ST东通财务造假，中国证监会（以下简称“证监会”）官网发布文章指出，*ST东通涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，严格按照《中华人民共和国刑法》《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定移送公安机关。

目前，行政、民事、刑事“三罚联动”正在成为针对重大违法上市公司处罚的“三件套”。

浙江大学公共政策研究院研究员、浙江财经大学教授益智表示，*ST苏吴及其实控人大股东后续或将面临民事索赔和刑事处罚。“因财务造假而触及重大违法退市的上市公司应被全方位追责。”

受其他投资者的索赔委托。

表示，目前，资本市场已形成了一套比较完善的投资者保护机制。今年10月27日，证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，其中特别提到，强化重大违法强制退市中的投资者保护。引导存在重大违法强制退市风险的上市公司控股股东、实际控制人等，主动采取先行赔付或其他保护投资者合法权益的措施，弥补投资者因上市公司及相关主体违法行为遭受的损失。

索赔登记方法：网上索赔登记入口

王虎律师证券诉讼项目 现开放投资者索赔登记，符合索赔条件的投资者，可自即日起，在股盾网（lawyerwh.com）页面“索赔维权登记”栏填写损失情况，参加维权索赔征集（网址：www.lawyerwh.com）。或直接微信、电话联系王虎律师：13538024498（手机点此处拨号），办理索赔征集报名事务。